Դոդ-Ֆրանկ օրենք. ընդհանուր դրույթներ, պահանջներ և առանձնահատկություններ

2024 Հեղինակ: Henry Conors | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2024-02-12 08:39

2011-ին Միացյալ Նահանգների ֆինանսական համակարգն ապրեց ամենամեծ փոփոխությունը Մեծ դեպրեսիայից հետո: Ուժի մեջ է մտել Դոդ-Ֆրանկ Ուոլ Սթրիթի բարեփոխումների և սպառողների պաշտպանության մասին օրենքը: Բարաք Օբամայի կողմից այս ակտի ստորագրումը նպատակ ունի բարձրացնելու ֆինանսական համակարգի թափանցիկությունը։ Պետությունն այս անգամ անկյունում դրել է հարկատուների շահերը։ Հասարակ մարդիկ չպետք է տուժեն տարբեր ընկերությունների բարձրագույն ղեկավարության անազնիվ գործողությունների և անհեռատես ռազմավարությունների պատճառով։

Գոլեր

Օրենքն ուժեղացնում է վերահսկողությունը խոշոր ֆինանսական հաստատությունների նկատմամբ, որոնց ձախողումը հավասարազոր է ամբողջ համակարգի փլուզմանը, ինչպես եղավ վերջին համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամի ժամանակ, որը սկսվեց աշխարհի առաջատար ներդրումային բանկերից մեկում՝ Lehman Brothers-ում խնդիրներով:

Նոր օրգաններ

Ցանկացած կոմերցիոն կառույցի գործունեության նպատակըշահույթ ստանալն է: Եվ շատ հաճախ այդ ցանկությունը անհամատեղելի է աշխատանքի հետ՝ ի շահ հասարակության և նրա յուրաքանչյուր առանձին անդամի։ Ուստի Դոդ-Ֆրանկ ակտը նախատեսում է մի շարք նոր ինստիտուտների ստեղծում, որոնց նպատակն է վերահսկել համակարգային կարևոր ֆինանսական հաստատությունների գործունեությունը, նվազեցնել ռիսկերը և պաշտպանել հարկատուներին։ Փոփոխությունները ազդեցին նաև գործող մարմինների վրա։ Դրանք ազդել են, մասնավորապես, արժեթղթերի հանձնաժողովի, Դաշնային պահուստի և Ներդրողների պաշտպանության կորպորացիայի վրա: Ստեղծվել է նաև այնպիսի մարմին, ինչպիսին է Ֆինանսական կայունության վերահսկման խորհուրդը: Նրա հիմնական խնդիրն է բացահայտել առկա ռիսկերը, գտնել դրանք նվազեցնելու ուղիներ և իրականացնել համապատասխան միջոցներ։

Ստեղծման առաջադրանքներ

Օրենքի 15 բաժիններից առաջինն ամբողջությամբ նվիրված է ֆինանսական կայունության պահպանմանը։ Այն կարգավորում է երկու նոր մարմինների ստեղծումը։ Դրանք են Ֆինանսական հետազոտությունների մարմինը և կայունության վերահսկման խորհուրդը: Նրանցից յուրաքանչյուրն ունի իր գործառույթները, բայց նրանք աշխատում են համակարգի կայունության բարելավման ընդհանուր գաղափարի համար: Նրանց գործունեությունը վերահսկվում է ֆինանսների նախարարության կողմից։ Խորհուրդը վերլուծում է փոխկապակցված գերատեսչություններից ստացված տեղեկատվությունը և դրա հիման վրա կատարում ռիսկերի գնահատում: Նրա նախագահն այժմ կարող է անդամների գերակշիռ մեծամասնության համաձայնությամբ փոխանցել Ֆեդերացիայի վերահսկողությանը այն ֆինանսական ընկերությունները, որոնք կասկածվում են ազգային տնտեսության կայունության համար վտանգ ներկայացնելու մեջ: Խորհուրդը նաև վերահսկում է այս ոլորտին առնչվող բոլոր նորմատիվ ակտերը և պարբերաբար ներկայացնում է հաշվետվությունԿոնգրեսի ժողովը։ Վարչության խնդիրն է համակարգել մարմինների գործունեությունը տվյալների հավաքագրման և հետազոտությունների ոլորտում՝ ուղղված մոնիտորինգի և ռիսկերի գնահատման գործիքների մշակմանը: Այս մարմնի շրջանակներում նախատեսվում է ստեղծել երկու կենտրոն՝ տվյալների մշակման և գիտավերլուծական։

OTC

Եթե դուք կարդաք Դոդ-Ֆրանկ օրենքը ռուսերենով, ապա պարզ է դառնում, որ այժմ ԱՄՆ ռեզիդենտների գործառնությունները Forex շուկայում անօրինական են։ Այս ակտը, ընդհանուր առմամբ, նախատեսում է արտաբորսային առևտրի ամբողջական մերժում: Ընդ որում՝ և՛ արժույթը, և՛ թանկարժեք մետաղները։ Այս արգելքը վերաբերում է նաև այն ընկերությունների գործունեությանը, որոնք իրենց ԱՄՆ ռեզիդենտ հաճախորդներին հնարավորություն են տալիս առևտուր անել միմյանց հետ Forex շուկայում: Նախկինում այդ գործարքները ոչ մի կերպ չէին գրանցվում բորսայում և ամբողջությամբ տեղի էին ունենում ընկերությունների ներսում։ Նման փոփոխությունները պետք է հանգեցնեն խարդախության նվազմանը, ֆինանսական համակարգի թափանցիկության բարձրացմանը և ներդրողների իրավունքների պաշտպանությանը։

Լուծարման ընթացակարգ

2008 թվականի համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամը հիմնականում կապված էր ոչ միայն անվստահելի վարկառուներին վարկեր տրամադրելու հետ, այլև խուճապի հետ, որը ծագեց այնպիսի խոշոր ներդրումային կոնցեռնի սնանկացումից հետո, ինչպիսին Lehman Brothers-ն էր: Հետևաբար, Վոլկերի կանոնը և Դոդ-Ֆրանկ օրենքը հեշտացնում են հիմնական հաստատությունների գործունեությունը և դրանց դադարեցումը: Սպառողական վարկավորումն առանձնացված է ներդրումային բանկային գործունեությունից,մասնավոր կապիտալ և ֆինանսական հաստատությունների սեփական հեջային հիմնադրամներ: Dodd-Frank Act-ը և Volcker Rule-ը կապված են սովորական ամերիկացի հարկատուներին պաշտպանելու անհրաժեշտության հետ: Առաջինը ներմուծում է համակարգային նշանակություն ունեցող ընկերությունների լուծարման նոր կանոններ, իսկ երկրորդը սահմանափակում է բանկերի՝ սեփական ավանդատուների միջոցները հեջ-ֆոնդերում ներդնելու հնարավորությունը: Այժմ նրանք կարող են տիրապետել վերջինիս կապիտալի միայն 3 տոկոսին։ Dodd-Frank Act-ը նախատեսում է հատուկ ռեժիմ խոշոր ֆինանսական հաստատությունների լուծարման համար, որոնց սնանկացումը կարող է հանգեցնել ամբողջ համակարգի փլուզմանը։ Ամբողջ ընթացակարգն այժմ պետք է ֆինանսավորվի Միացյալ Նահանգների կառավարության կողմից: Ենթադրվում է, որ այս կերպ հնարավոր կլինի խուսափել շուկայում խուճապից և ավելի ցածր ինքնարժեքով բանկի ակտիվների վաճառքից։ Լուծարման ավարտից հետո սեփականատերերը փոխհատուցում են ծախսերը։ Եթե վերջիններս սնանկություն հայտարարելուց կարճ ժամանակ առաջ փորձում են գույքի կամ դրամական միջոցների մի մասը փոխանցել երրորդ անձանց, ապա այժմ նման թանկարժեք իրերը վերադարձնելու գործընթաց է ընթանում։

Տուգանքների ներդրում ղեկավարությունից

Օրենքը նախատեսում է նաև թոփ-մենեջերների անձնական պատասխանատվությունը, որոնց գործողությունները հանգեցրել են ընկերության փլուզմանը։ Իհարկե, նրանց հեռացնում են ղեկավարությունից, երբեմն էլ կարող են արգելել նմանատիպ պաշտոններ զբաղեցնել այլ ֆինանսական հաստատություններում։ Համաձայն Դոդ-Ֆրանկ օրենքի՝ նրանք կարող են նույնիսկ վերականգնվել ընկերությանը պատճառված վնասից։

Կառուցվածք

Դոդ-Ֆրանկ օրենքը բաղկացած է 15 բաժնից: Դրանցից առաջինը նվիրված է ֆինանսական կայունության ապահովմանը։ Այն ապահովում էերկու նոր մարմինների ստեղծում. Երկրորդ բաժինը նկարագրում է լուծարման ընթացակարգը: Երրորդը լիազորությունների փոխանցումն է։ Այն ենթադրում է գործող մարմինների վերացում՝ խնդրո առարկա տարածքը կարգավորելու համար պատասխանատվությունների կրկնությունը նվազեցնելու համար: Չորրորդ բաժինը նվիրված է ֆինանսական խորհրդատուների գործունեության վերահսկողությանը: Քանի որ այն նախկինում կարգավորվում էր միայն տարածաշրջանային մակարդակով, դա հնարավորություն էր տալիս կեղծ հաշվետվությունների և այլ չարաշահումների համար: Հինգերորդ բաժինը ներառում է ապահովագրության բոլոր ասպեկտների մոնիտորինգ: Դոդ-Ֆրանկ Ֆինանսական բարեփոխումների ակտը նաև պահանջում է բարելավել կարգավորումը: Նրա վեցերորդ բաժինը կոչվում է նաև Վոլկերի կանոն։ Յոթերորդ բաժինը ներառում է վարկային ածանցյալ գործիքների և վարկային դեֆոլտի սվոպների շուկայի կարգավորման ընդլայնում։ Ի վերջո, նրանց առևտուրը պետք է դառնա ամբողջովին փոխանակման վրա հիմնված: Ութերորդը ներառում է քլիրինգի և հաշվարկի վերահսկում: Fed-ը պետք է մշակի ռիսկերի կառավարման միասնական ստանդարտներ համակարգային կարևոր ֆինանսական հաստատությունների համար: Սա ընդհանուր առմամբ կբարձրացնի տնտեսության կայունությունը։ Դոդ-Ֆրանկ Սպառողների պաշտպանության ակտը նախատեսում է արժեթղթերի շուկայի բարելավված վերահսկողություն: Սա իններորդ բաժնի թեման է։ Տասներորդը նվիրված է Fed-ի շրջանակներում սպառողների պաշտպանության բյուրոյի ստեղծմանը: Այն պետք է կարգավորի վերջիններիս կողմից ֆինանսական պրոդուկտների տրամադրումը։ Տասնմեկերորդ բաժինը ներկայացնում է Fed-ի նոր լիազորությունները՝ կապված խոշոր ընկերությունների կանոնավոր լուծարման հետ: Տասներկուերորդը ենթադրում է պարզեցնել միջին կամ նույնիսկ ցածր եկամուտ ունեցող քաղաքացիների մուտքը ֆինանսական համակարգ։ 13-րդ բաժինը փոփոխում է 2008 թվականի Տնտեսական կայունացման ակտը: Տասնչորսերորդբարեփոխումներ հիփոթեքային վարկերի. Տասնհինգերորդ բաժինը մյուս դրույթներն են։