Ֆինանսական կայունության գործակից. մնացորդի բանաձև, նորմատիվ արժեք

2024 Հեղինակ: Henry Conors | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2024-02-12 08:51

Ֆինանսական կայունությունը ցույց է տալիս ընկերության ճկունությունը և մրցակցային միջավայրում գոյատևելու կարողությունը: Դա վկայում է հաշվետու ժամանակաշրջանում ընկերության ռեսուրսների լավ վիճակի մասին, արտացոլում է ընկերության կարողությունը՝ ազատ և արդյունավետ օգտագործելու իր ֆինանսական ռեսուրսները՝ միաժամանակ ապահովելով արտադրանքի ընթացիկ արտադրությունը՝ հաշվի առնելով այդ արտադրության համար անհրաժեշտ ծախսերը։։

Ընկերության ղեկավարության և կառավարման հիմնական խնդիրը նրա ֆինանսական կայունությունն ապահովելու կարողությունն է, շահույթ ստանալու ուղղությամբ անմիջական գործունեություն։

Ընկերությունը կոչվում է կայուն, երբ արտաքին գործոնները ազդում են ձեռնարկության գործունեության վրա, և այն դեռ կարողանում է նորմալ գործել, կատարել իր պարտավորությունները և իր նպատակներն ու խնդիրները:

Ֆինանսական կայունության հայեցակարգ

Ընկերության ֆինանսական կայունությունն այն վիճակն է, երբ նրա վճարունակությունը ժամանակի ընթացքում հաստատուն է, և կապիտալի կառուցվածքն ունի ռեսուրսների միջև ռացիոնալ հարաբերակցություն,պատկանող և ընկերությունից փոխառված։

Այսպիսով, ֆինանսական կայունությունը բնութագրվում է ռեսուրսների այնպիսի հարաբերակցությամբ, որում ընկերության գործունեությունը բավարարում է շուկայի կարիքները և ձևավորում դրա ապագա զարգացման կարիքները, ինչը բացահայտվում է ֆինանսական կայունության վերլուծության գործընթացում։ ձեռնարկության գործակիցները

Վերլուծության նպատակները

Ընկերության ֆինանսական կայունության վերլուծության հիմնական նպատակներն են՝

• ընկերության վճարունակության և ֆինանսական կայունության ցուցանիշների հետազոտություն, խախտումների և դրանց պատճառների բացահայտում;
• ֆինանսական կայունության, իրացվելիության և վճարունակության բարելավման առաջարկությունների և ուղիների մշակում;
• ռեսուրսների օպտիմալ օգտագործում և գործունեության կայունացում;
• կանխատեսում ապագա կատարողականը և ֆինանսական կայունությունը՝ կախված ընկերության ռեսուրսների հարաբերակցությունից:

Հիմնական ազդող գործոններ

Ներքին գործոններից են՝

• ծախսերը արտադրության գործընթացում, ինչպես նաև հարաբերակցությունը հաստատուն և փոփոխական ծախսերի մասնաբաժնի միջև;
• ակտիվների ռացիոնալ կազմը և դրանց կառավարման ուղիների ընտրություն;
• ռեսուրսների ռացիոնալ կառուցվածք և պատշաճ կառավարում;
• բարձրացված կապիտալի առկայություն. Պարտքի կապիտալի չափի ավելացումը մեծացնում է ընկերության ֆինանսական հնարավորությունները, բայց միևնույն ժամանակ մեծացնում է դեֆոլտի ռիսկը։

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության գործակիցները հաշվարկելիս անհրաժեշտ է հաշվի առնել.արտաքին գործոններ:

• ազդեցությունը երկրի տնտեսական իրավիճակի;
• շուկայական մրցակցություն;
• մակրոտնտեսական ցուցանիշներ;
• Երկրի քաղաքականություն (տնտեսական կարգավորման սկզբունքներ, հողային բարեփոխումներ, սպառողների պաշտպանության իրավունք);
• inflation rate.

Տեղեկատվական բազա

Վերլուծության համար տեղեկատվությունը վերցված է հաշվապահական տվյալներից՝

• ընկերության հաշվեկշիռ;
• եկամուտների հաշվետվություն։

Հաշվեկշիռը մի կողմից արտացոլում է ընկերության առկա ակտիվները, մյուս կողմից՝ դրանց ֆինանսավորման աղբյուրները։ Ցուցանիշներն արտացոլված են դրամական արտահայտությամբ և կարող են դասակարգվել ըստ իրենց կազմի։

Եկամուտների հաշվետվությունը ցույց է տալիս հաշվետու ժամանակաշրջանի ընկերության գործունեության ընդհանուր գումարները, ինչպես նաև շահույթի կամ վնասի կարգը:

Տարատեսակներ

Հիմնական տեսակները կարելի է ներկայացնել ըստ կատեգորիաների խմբերի՝

• բացարձակ - ընկերությունը լիովին անկախ է արտաքին պարտատերերից, քանի որ ունի բավարար քանակությամբ սեփական միջոցներ;
• նորմալը կայունության առավել բարենպաստ տեսակն է, քանի որ բացի սեփական կապիտալից, ընկերությունն օգտագործում է երկարաժամկետ վարկեր ընդլայնման և զարգացման համար;
• անկայուն - խախտված է ընկերության վճարունակությունը, սակայն հնարավոր է վերականգնել մնացորդը՝ ավելացնելով սեփական կապիտալը, նվազեցնելով դեբիտորական պարտքերը, ինչպես նաև՝շրջանառու միջոցների ավելացում;
• ճգնաժամ. ընկերությունը սնանկացման եզրին է. Այս վիճակից ամբողջական ելքը կնշանակի պաշարների քանակի նվազում և դրանց ձևավորման աղբյուրների ավելացում։

Հիմնական հավանականություն

Հաշվեկշռի ֆինանսական կայունության գործակիցը ցուցիչ է, որը գնահատում է սեփական միջոցների կառուցվածքային մասնաբաժինը ընկերության բոլոր միջոցների ընդհանուր ծավալում: Այն արտացոլում է որոշակի ժամանակահատվածի սեփական միջոցները ընդհանուր մնացորդի վրա բաժանելու գործակիցը: Հարաբերակցության բարձր մակարդակը վկայում է ընկերության ֆինանսական կայունության և արտաքին պարտատերերից անկախության մասին: Այս ցուցանիշի համար նվազագույն թույլատրելի մակարդակը 50-60% է։

Ֆինանսական կայունության գործակից և հաշվարկման բանաձև

Այս ցուցանիշի ընդհանուր գաղափարը դիտարկելուց հետո անցնենք դրա որոշման մեթոդների ուսումնասիրությանը:

Ուսումնասիրվող գործակիցը հաշվարկվում է բանաձևով.

KFU=(տող 1300 + տող 1400) / տող 1700։

Բանաձևը մեկ այլ ձևով կունենա հետևյալ տեսքը՝

KFU=(SK + DK) / P, որտեղ KFU - ֆինանսական կայունության գործակից;

SK - սեփական կապիտալ, ներառյալ առկա պահուստները;

DK - երկարաժամկետ վարկեր և փոխառություններ (պարտավորություններ), որոնց մարման ժամկետը 1 տարուց ավելի է;

P - ընդհանուր պարտավորություններ (հակառակ դեպքում՝ հաշվեկշիռ).

Նորմատիվ

Ֆինանսական կայունության նորմատիվային գործակիցը գտնվում է 0-ի միջակայքում,8-ից 0, 9.

0.9-ից մեծ հարաբերակցության արժեքը ցույց է տալիս ընկերության ֆինանսական անկախությունը: Բացի այդ, այս արժեքը ցույց է տալիս, որ վերլուծված ընկերությունը երկար ժամանակ կբնութագրվի վճարունակության ցուցանիշների աճով։

Եթե ուսումնասիրված ֆինանսական կայունության գործակիցը ցածր է 0,75 նորմայից, ապա այս իրավիճակը շատ տագնապալի ազդանշան պետք է լինի ընկերության համար։ Դա կարող է վկայել ընկերության մշտական անվճարունակության ռիսկի, ինչպես նաև պարտատերերից ֆինանսական կախվածության մասին։

Ֆինանսական կայունության այլ ցուցանիշներ

Դուք կարող եք դիտարկել մի շարք այլ գործակիցներ՝

• Պարտքի կապիտալի համակենտրոնացման գործակիցը սահմանվում է որպես «1»-ի արժեքի և ինքնավարության հարաբերակցության տարբերություն: Բարձր զուտ արժեք ունեցող ընկերությունները ավելի շատ են գրավում վարկատուներին, քանի որ ներդրողները կարծում են, որ կարող են փոխհատուցել իրենց ներդրումներն այս ընկերությունների սեփական աղբյուրներից:
• Ֆինանսական կախվածության հարաբերակցությունը հակադրվում է ինքնավարության գործակիցին:
• Կապիտալ մանևրելու գործակիցը նկարագրում է դրա այն մասը, որն ուղղված է ընթացիկ գործունեության իրականացմանը: Նրա աճը ողջունելի է. որքան բարձր, այնքան լավ կլինի ֆինանսական կայունությունը։
• Փոխառուների և սեփական միջոցների հարաբերակցությունը. Ցույց է տալիս, թե ընկերության միջոցների որ մասն է ավելի մեծ՝ սեփական, թե փոխառու: 1-ից բարձր գործակից այն իրավիճակում, երբ ընկերությունը կախված է ընկերության վարկերից:
• Ընթացիկ ակտիվների ծածկույթի գործակիցսեփական շրջանառու միջոցներ. Օպտիմալ արժեքը պետք է հավասար կամ մեծ լինի 0, 1-ից:

Ֆինանսական կայունության բարելավման ուղղություններ

Շուկայական պայմաններում ընկերության գոյատևման և կայուն ֆինանսական համակարգի ստեղծման բանալին նրա կայունությունն է։ Կայունությունը վերաբերում է ընկերության ռեսուրսների դիրքին, որտեղ հնարավոր է ազատորեն մանևրել փողը, արդյունավետ օգտագործել այն, ապահովել շարունակական արտադրական գործընթաց և ապրանքների վաճառք, ինչպես նաև հաշվի առնել բիզնեսի ընդլայնման և թարմացման ծախսերը: Ֆինանսական կայունության գործակիցը և դրա հաշվարկման բանաձևը ազդում են ընկերության համակարգի կայունության վրա։

Ֆինանսական կայունությունը պայմանավորված է ինչպես տնտեսական միջավայրի կայունությամբ, որում գործում է ընկերությունը, այնպես էլ նրա գործունեության արդյունքներով, հարմարվողականությամբ շրջակա միջավայրի գործոնների փոփոխություններին:

Ընկերության ֆինանսների ամրապնդման հնարավորությունները կարող են ներառել հետևյալ ոլորտները՝

• կանոնադրական կապիտալի ավելացում բաժնետոմսերի թողարկման և չբաշխված շահույթի կուտակման միջոցով (կիրառելի է, եթե ընկերությունը վերլուծված ժամանակահատվածում չի կրում չբացահայտված վնասներ, այլապես այն չի կարող կոնկրետ արդյունքներ տալ);
• մշակում է դրամահավաքի խելացի ռազմավարություն;
• պաշարների վերանայում; գերբնակեցումը բացասաբար է անդրադառնում ընկերության կայունության վրա, ավելցուկային պաշարները պետք է հեռացվեն;

• դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման աշխատանքների ծավալի ավելացում, ինչը հանգեցնում է ընկերության դրամական միջոցների մասնաբաժնի ավելացման, կապիտալի շրջանառության արագացման;
• դեբիտորական պարտքերի շրջանառության արագացում և, որպես հետևանք, պարտապաններից միջոցների ավելի ռիթմիկ ստացում;
• ավելացում «անվտանգության մարժան» վճարունակության ցուցանիշների առումով և այլն։

Հետևաբար ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը բարելավելու համար անհրաժեշտ է պահուստներ գտնել սեփական աղբյուրների կուտակման տեմպը բարձրացնելու համար՝ նյութական շրջանառվող ակտիվները անձնական տիրապետման տակ գտնվող ռեսուրսներով ապահովելու համար։։

Եզրակացություն

Ֆինանսական ընկերությունների կայունության կատեգորիայի հետազոտությունը շատ կարևոր վերլուծություն է: Ընկերության կայունության մասին կարելի է խոսել միայն այն իրավիճակում, երբ նրա եկամուտը գերազանցում է ծախսերին, ինչը բացահայտվում է ֆինանսական կայունության գործակիցների վերլուծության ընթացքում։ Այն դեպքում, երբ ընկերությունն ազատորեն տնօրինում է կանխիկ դրամը, եթե հաստատված է արտադրանքի արտադրության և իրացման գործընթաց, ապա նման ընկերությունը, ամենայն հավանականությամբ, կդասակարգվի որպես նորմալ կայունություն։ Միևնույն ժամանակ, ֆինանսական կայունության գործակիցների արժեքները կհամապատասխանեն ստանդարտներին։

Ընկերության ֆինանսական կայունության ներկա վիճակի իմացությունը կօգնի կազմել կանխատեսվող տարվա ֆինանսական և բիզնես պլանը։ Բացի այդ, ընկերությունը կկարողանա գրագետ ձևավորել իր վարկային քաղաքականությունը նպատակներին և ընթացիկ ֆինանսական իրավիճակին համապատասխան։