Շրջանառու կապիտալի եկամտաբերություն՝ գործակից, բանաձև, վերլուծություն

2024 Հեղինակ: Henry Conors | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2024-02-12 08:41

Ցանկացած ընկերության ղեկավարությունը պարտավոր է վերահսկել ֆինանսատնտեսական գործունեության կազմակերպման կատարողականի ցուցանիշները։ Սրանից է կախված ձեռնարկության զուտ շահույթը, նրա կայունությունը։ Նրա աշխատանքի արդյունավետության գնահատման կարևոր փուլը շրջանառու միջոցների շահութաբերությունն է: Այս ցուցանիշը պարտադիր կերպով ուսումնասիրվում է վերլուծաբանների կողմից։

Ստացված տվյալների հիման վրա մշակվում են ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական վիճակի բարելավմանն ուղղված միջոցառումներ։ Շրջանառու կապիտալը ներգրավված է ապրանքների արտադրության մեջ: Ուստի, առանց դրանց գնահատման, ընկերությունը չի կարող ճիշտ կազմակերպել իր արտադրանքի արտադրության գործընթացը։ Շահութաբերության ցուցանիշը վերլուծաբաններին և ընկերության ղեկավարությանը թույլ է տալիս դիտարկել ընթացիկ ակտիվների ազդեցությունը հաշվետու ժամանակաշրջանի շահույթի վրա։

Շրջանառու կապիտալի հայեցակարգ

Ձեռնարկության շրջանառու կապիտալը բաղկացած է ռեսուրսներից, որոնք ամբողջությամբ սպառվում են մեկ ցիկլով: Դրանք ներառված են արժեքի մեջ։ Նրանց շրջանառության ժամկետը կարճաժամկետ է (12 ամիսը չի գերազանցում): Այդպիսի ակտիվները ներառում են հումք, նյութեր, կիսաֆաբրիկատներ, վառելիք, ինչպես նաևդեբիտորական պարտքեր և կարճաժամկետ ներդրումներ: Նրանց թիվը ենթակա է ռացիոնալացման։

Շրջանառու միջոցների շահութաբերությունը կլինի այնքան մեծ, որքան քիչ ռեսուրսներ ծախսի ընկերությունը շահույթն ավելացնելու համար: Այնուամենայնիվ, նման ակտիվների թիվը պետք է բավարար լինի շարունակական արտադրական գործունեությունն ապահովելու համար։

Ուստի ֆինանսական ծառայությունն աշխատում է դեբիտորական պարտքերի ընթացիկ ակտիվների, ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանքների, պաշարների կրճատման ուղղությամբ։ Շահութաբերության ցուցանիշի բարելավմանն ուղղված ճիշտ միջոցառումներ մշակելու համար անհրաժեշտ է իրականացնել համապարփակ խորը վերլուծություն։

Շահութաբերության հայեցակարգ

Շահութաբերության ցուցանիշները ֆինանսատնտեսական վերլուծության մեջ թույլ են տալիս գնահատել որոշակի ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը, դրանց ազդեցությունը շահույթի վրա: Իրոք, հաշվետու ժամանակաշրջանում դրական ֆինանսական արդյունք ստանալու համար արտադրությունը պետք է կազմակերպվի այնպես, որ միջոցները շրջանառության մեջ մտնեն տնտեսապես։

Բայց, իր հերթին, ռեսուրսների պակասը հանգեցնում է ձախողումների, արտադրության դադարեցման։ Դա բացասաբար է անդրադառնում նաև շահույթի վրա: Շրջանառու կապիտալի շահութաբերության ցուցանիշը արտացոլում է արտադրական գործընթացում դրանց օգտագործման արդյունավետությունը: Վերլուծություն կատարելիս այս գործակիցը պետք է դիտարկել դինամիկայի մեջ մի քանի ժամանակաշրջանների ընթացքում: Հնարավոր է նաև այն համեմատել մրցակից ձեռնարկությունների նմանատիպ ցուցանիշների հետ։

Հաշվի բանաձև

Շրջանառու կապիտալի վերադարձ, որի բանաձևըօգտագործվում է ֆինանսական վերլուծության մեջ, բավականին պարզ: Հասկանալու համար, թե ինչպես մեկնաբանել ուսումնասիրության ընթացքում ստացված արդյունքը, անհրաժեշտ է հասկանալ այս հաշվարկի էությունը: Շրջանառու կապիտալի վերադարձի բանաձևն է՝

- Համախառն=NP / OS100, որտեղ NP-ն զուտ շահույթն է, OS-ն շրջանառու միջոցների միջին տարեկան գումարն է:

Հաշվարկի տվյալները ներկայացված են ֆինանսական հաշվետվությունների թիվ 1 և 2 ձևերով։ Շրջանառու կապիտալը հաշվեկշռի 1200 տող է: Զուտ եկամուտը ներկայացված է G&I-ի 2400 տողում։

Եթե վերլուծության ընթացքում պարզվել է, որ շահութաբերությունը 0-ից մեծ է, ապա ընթացիկ ակտիվների օգտագործումն արդյունավետ է։ Ընկերությունն իր գործունեությամբ շահույթ է ստանում։ Բացասական արդյունքը վկայում է արտադրության սխալ կազմակերպման մասին։ Ռեսուրսներն անարդյունավետ են օգտագործվում։

Հաշվի օրինակ

Շրջանառու կապիտալի վերադարձը, որի բանաձևը քննարկվել է վերևում, ուսումնասիրվում է դինամիկայի մեջ։ Հաշվարկի արդյունքը ներկայացվում է որպես գործակից կամ տոկոս։ Նախընտրելի է երկրորդ տարբերակը։ Այս ցուցանիշի ճիշտ վերլուծության համար հաշվարկը պետք է դիտարկել օրինակով:

Ենթադրենք, որ նախորդ ժամանակաշրջանում ընթացիկ ակտիվների միջին տարեկան արժեքը հաշվեկշռում կազմել է 10 մլն ռուբլի, իսկ հաշվետու տարում՝ 12,5 մլն ռուբլի։ Միաժամանակ ընկերությունը ստացել է 2,5 մլն ռուբլու զուտ շահույթ։ ինչպես անցյալում, այնպես էլ ներկա ժամանակաշրջանում։ Շահութաբերությունը հաշվարկվում է վերը նշված բանաձևով՝

- Ros1=2, 5 / 10100=25%.

- Ros2=2,5 / 12,5100=20%.

Վերլուծված ժամանակահատվածում ցուցանիշը դրական է եղել։ Բայց դինամիկան խոսում է եկամտաբերության նվազման մասին։ Դրա պատճառ է հանդիսացել ընթացիկ ակտիվների քանակի ավելացումը։ Հետևաբար, ընկերության ղեկավար մարմինները պետք է հաշվի առնեն հաշվեկշռի կառուցվածքը և որոշեն զարգացմանը խոչընդոտող գործոնները: Միջոցառումները պետք է ուղղված լինեն ընթացիկ ակտիվների քանակի կրճատմանը։

Նորմատիվ

Ցուցանիշի դինամիկան դիտարկելուց բացի, այն պետք է համեմատել նորմատիվ արժեքի հետ։ Այն տարբեր է յուրաքանչյուր ոլորտի համար: Դա պայմանավորված է արտադրության նյութական ինտենսիվությամբ: Արդյունաբերության մեջ այն բարձր է։ Իրոք, նոր ապրանքների արտադրությունը պահանջում է հումքի, էներգիայի և այլնի զգալի ծախսեր: Շրջանառու կապիտալի շահութաբերության գործակիցը այս դեպքում հազվադեպ է գերազանցում 0,2-ը:

Նոր ձեռնարկությունների համար ցուցիչի զրոյական արժեքը համարվում է ընդունելի։ Իսկ առևտրային ընկերությունների համար, կախված գործունեության առանձնահատկություններից, նորմ է համարվում, եթե գործակիցը գտնվում է 0-ից 0,8 միջակայքում, այս դեպքում հիմնականում ազդում է պարտապանների հետ հաշվարկների համակարգը։ Միևնույն ժամանակ, նյութական ծախսերը նվազագույն են, ուստի դրանք մեծ ազդեցություն չեն ունենում շահութաբերության վրա։

Ակտիվների շրջանառություն

Շրջանառու կապիտալը ընկերության ամենահեղուկ ռեսուրսն է: Ուստի դրանց թիվը պետք է բավարար լինի պարտատերերի հետ ժամանակին հաշվարկների համար։ Բայց միևնույն ժամանակ շարժական գույքը չպետք է կուտակվի և տեղավորվի բաժնետոմսերում, դեբիտորական պարտքերում։ Հետևաբար, խաղում է մեկ հեղափոխության արագությունըկարևոր դեր։

Սա այն ժամանակն է, որի ընթացքում որոշակի հոդվածը կամ ընթացիկ ակտիվների ամբողջ հավաքածուն անցնում է արտադրության բոլոր փուլերը, վերածվում է դրամական ձևի:

Այս ցուցանիշը նույնպես ազդում է շահութաբերության վրա։ Որքան արագ է շրջանառությունը, այնքան ավելի շատ շահույթ է ստանում ընկերությունը: Ուստի ղեկավար մարմինները շահագրգռված են ամեն կերպ նպաստելու այս ցուցանիշի բարելավմանը։

Շահութաբերություն և շրջանառություն

Հիմնական շրջանառու միջոցների շահութաբերությունը կախված է շրջանառության արագությունից։ Այս հարաբերությունները հասկանալու համար դուք պետք է հաշվի առնեք այս ցուցանիշը հաշվարկելու բանաձևը: Նա այսպիսի տեսք ունի.

- Ros \u003d PPKob, որտեղ. PP-ն վաճառքի շահութաբերությունն է, Kob-ը ընթացիկ ակտիվների շրջանառության հարաբերակցությունն է:

Շրջանառության մակարդակը հաշվարկվում է բանաձևով.

- Cob=BP / OS, որտեղ BP-ն վաճառքից եկամուտ է:

Վաճառքի վերադարձը նշանակում է վաճառքից ստացված հասույթի հարաբերակցությունը ապրանքների կամ ծառայությունների արժեքին: Այս հարաբերակցությունը բնութագրում է ընկերության գործունեության արդյունավետությունը որպես ամբողջություն:

Հաշվարկվում է հավասարաչափ

Վերլուծելով շրջանառու միջոցների շահութաբերությունը՝ նրանք ստանում են ընկերության ֆինանսատնտեսական գործունեության կազմակերպման վերաբերյալ տվյալների մի ամբողջ փաթեթ։ Դրանց հիման վրա իրականացվում է պլանավորում։

Սկզբում դուք պետք է հաշվարկեք ընդմիջման մակարդակը: Սա այն գիծն է, որը բաժանում է ձեռնարկության շահութաբերությունը նրա ոչ եկամտաբերությունից։ Այս պահին ծախսված միջոցներըզուտ շահույթի ստացում, հավասարվել դրան: Ընկերությունը շահույթ կամ վնաս չի ստանում:

Ֆինանսական հաշվետվությունները դիտարկելիս սահմանաչափը որոշվում է 0 ռուբլու չափով զուտ շահույթ ստանալուց հետո: Սա թույլ է տալիս պլանավորել վաճառքից ստացված նվազագույն պահանջվող եկամուտը, որի դեպքում արտադրությունը կխախտի: Այստեղից հաշվարկվում է ծախսերի նվազագույն չափը (ներառյալ շրջանառու միջոցները):

Շահութաբերության վրա ազդող գործոններ

Շրջանառու կապիտալի վերադարձի վրա ազդում են բազմաթիվ գործոններ: Նրանք կարող են լինել արտաքին և ներքին: Պլանավորման ժամանակաշրջանում շրջանառու միջոցների շահութաբերությունը որոշելու համար ընկերության ղեկավարությունը պետք է հաշվի առնի դրանք։

Անհնար է ազդել արտաքին գործոնների վրա, սակայն հնարավոր է կանխատեսել դրանց փոփոխությունը։ Դրանք ներառում են հումքի, աշխատուժի և վառելիքի արժեքը, պահանջարկի սեզոնային տատանումները և մրցունակ ապրանքների գները: Գնաճը նաև արտաքին գործոններից է, որից կախված է շահութաբերությունը։

Ազդեցության ներքին ուղիները հասանելի են ղեկավարությանը: Ուստի ձեռնարկության արդյունավետության բարձրացմանն ուղղված միջոցառումներ պլանավորելիս նրանց հատուկ ուշադրություն է դարձվում: Ներքին գործոնները ներառում են աշխատանքի արտադրողականությունը, արտադրական գործընթացի կազմակերպումը, կառավարման մոտեցումները և այլն:

Ընկերության գործառնական գործունեության գրագետ, մտածված սկզբունքների շնորհիվ հնարավոր է մեծացնել շահույթը և նվազեցնել ծախսերը։

Շահութաբերությունը բարձրացնելու ուղիներ

Գոյություն ունեն երեք հիմնական ոլորտներ, որոնք թույլ են տալիս բարձրացնել շրջանառու միջոցների շահութաբերությունը. Հիմնվածձեռնարկության գործունեության համապարփակ վերլուծություն, որոշումներ են կայացվում արտադրության արդյունավետության բարձրացմանն ուղղված որոշակի միջոցառումների իրականացման վերաբերյալ: Դրանք ներառում են արագացված վաճառքներ, շրջանառու միջոցների կանխամտածված կրճատումներ, ապրանքների գների փոփոխություններ:

Շրջանառության արագացման տակ պետք է հասկանալ որպես ամբողջ ցիկլի ժամանակահատվածի կրճատում: Քննելով դրա յուրաքանչյուր փուլը՝ հնարավոր է որոշել սահմանափակող գործոնները։ Վերացնելով դրանք՝ ընկերությունը կարողանում է արագացնել միջոցների շրջանառությունը։ Սա ազատում է որոշակի ռեսուրսներ, որոնք կարող են օգտագործվել արտադրանքի որակը բարելավելու և արտադրությունն ընդլայնելու համար:

Ընթացիկ ակտիվների քանակի կրճատումը պետք է հստակ հաշվարկվի: Միջոցների բացակայությունը հանգեցնում է արտադրության պարապուրդի, վճարունակության, ներդրումային վարկանիշի և կայունության նվազմանը: Այս ուղղությամբ բոլոր գործողությունները պետք է հստակ հաշվարկվեն։ Գների փոփոխությունները պետք է կատարվեն՝ հաշվի առնելով շուկայական պայմանները։

Շահութաբերության բարելավման միջոցառումներ

Կան մի շարք հիմնական միջոցներ, որոնք կարող են ձեռնարկվել շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը բարելավելու համար: Նյութերի կանխիկացման համար շրջադարձային ժամանակը կրճատելու համար ընկերությունը կարող է կենտրոնանալ այն ապրանքների վրա, որոնք մեծ պահանջարկ ունեն:

Ցանկալի կլինի նաև մեծացնել տեսականին, նվազեցնել պահեստում պաշարները և աշխատել արտադրանքի որակի բարելավման ուղղությամբ: Կարևոր դեր է խաղում գրագետ գովազդային արշավը։

Շրջանառու միջոցների շահութաբերությունը մեծանում է պատշաճ ռացիոնալացման դեպքում. Բարելավված նյութերի ներդրումորակները, գիտական զարգացումը նույնպես մեծ նշանակություն ունի։

Գների փոփոխությունները նույնպես հսկայական ազդեցություն ունեն շահույթի վրա։ Մշտական ինքնարժեքի դեպքում ապրանքների կամ ծառայությունների թանկացումը տեղին կլինի մրցակցության բացակայության դեպքում։ Եթե շուկան լցված է տարբեր փոխարինողներով և նմանատիպ ապրանքներով, ապա անհրաժեշտ է կամ նվազեցնել ինքնարժեքը (ոչ որակի հաշվին), կամ հնարավորինս նվազեցնել գները։

Ծանոթությունը այնպիսի ցուցանիշի, ինչպիսին է շրջանառու միջոցների շահութաբերությունը, թույլ է տալիս գրագետ գնահատել արտադրական ռեսուրսների արդյունավետությունը: Ուսումնասիրության արդյունքների հիման վրա իրականացվում է պլանավորում, հայտնաբերվում են շրջանառության կազմակերպման բարելավման ուղիներ։ Սա հանգեցնում է ռեսուրսների ռացիոնալ օգտագործմանը, ընկերության զուտ շահույթի ավելացմանը։