Շրջանառու կապիտալի հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե արդյոք ձեռնարկությունն ունի բավարար սեփական միջոցներ, որոնք անհրաժեշտ են նրա ֆինանսական կայունության համար: Տնտեսվարող սուբյեկտի կապիտալի առկայությունը ձեռնարկության արդյունավետ գործունեության կարևորագույն պայմաններից մեկն է: Այն պատկանում է կազմակերպության ֆինանսական կայունությունը որոշող գործակիցների խմբին։
Բաժնային հիմնադրամները ցույց են տալիս իրացվելիության և վճարունակության մակարդակը, ինչպես նաև այն, թե ինչպես է ընկերությունը կարողանում այս պահին փակել իր պարտավորությունները՝ իրացնելով ընթացիկ ակտիվները։ Ձեռնարկության դրական գործունեության համար չափազանց կարևոր է սեփական շրջանառու միջոցների անվտանգությունը։
Նման բացակայության դեպքում կարելի է ասել, որ ամբողջ շրջանառու միջոցները գոյանում են փոխառու կապիտալից։ Սա տեղի է ունենում, երբ սեփականի պակաս կաաղբյուրներ։
Ենթադրվում է, որ
Շրջանառու կապիտալի հարաբերակցությունը պետք է լինի մեկ տասներորդից ավելի: Ավելի փոքր արժեքով կարելի է ասել, որ տնտեսվարող սուբյեկտը չունի բավարար սեփական միջոցներ ընթացիկ գործունեությունը ֆինանսավորելու համար։ Հարկ է նշել, որ այս ցուցանիշի արժեքը շատ կոշտ է, ռուսական ձեռնարկությունների համար դրան հասնելը շատ դժվար է։
Շրջանառու կապիտալի հարաբերակցությունը հաշվարկվում է հետևյալ կերպ՝
Kosos=SobObSr / OA;
կամ Kosos=(SobKap - VneobA) / BothA;
կամ Kosos=(KR + DBP + RPR - VNA) / BothA, որտեղ:
- CobObSr-ը սեփական միջոցներ է;
- SobCap - սեփական կապիտալ;
- VneobA - ոչ ընթացիկ ակտիվներ;
- KR - կապիտալի և պահուստների բաժնի արդյունքը;
- DBP - եկամուտ ապագա ժամանակաշրջաններում;
- RPR - պահուստներ ապագա ծախսերի համար;
- Երկուսն էլ ընթացիկ ակտիվներ են:
Երկրորդ բանաձևի իմաստը հետևյալն է՝ համարիչի տարբերությունը ամենացածր իրացվելի (ոչ ընթացիկ) ակտիվների ֆինանսավորումն է՝ օգտագործելով ամենակայուն աղբյուրները՝ մերը։ Բացի այդ, պետք է մնա շրջանառու միջոցների մի մասը՝ ընկերության ֆինանսական գործունեությունը ապահովելու համար։
Սեփական միջոցների հետ ընթացիկ ակտիվների հարաբերակցությունը կարող է որոշվել նաև մնացորդի միջոցով՝
Kosos=(490 -190)/290 (տողերով).
Այս հարաբերակցությունը կիրառելի չէ արևմտյան երկրներում։ Այն ներդրվել է ռուսական պրակտիկայում՝ տնտեսվարող սուբյեկտի սնանկությունը (կամ անվճարունակությունը) որոշելու համար։
Այն գործոնները, որոնք որոշում են, թե տնտեսվարող սուբյեկտը որքանով է ապահովված սեփական միջոցներով, բացահայտվում են հարաբերակցության-ռեգեսիոն վերլուծությունների արդյունքում։ Արդյունքում դիտարկվող գործակցի հետ առավել փոխկապակցվածները հետևյալն են՝
- ընթացիկ իրացվելիություն;
- վաճառքի շահութաբերություն;
- գույքագրման շրջանառություն;
- աշխատանքի արտադրողականություն.
Շրջանառու կապիտալի հարաբերակցությունը այս ցուցանիշների հետ մեկտեղ օգնում է կազմել կազմակերպության ընդհանուր ֆինանսական պատկերը։ Եվ սա ձեռնարկության ամենակարեւոր բնութագիրն է։ Այսպիսով, որոշվում են տնտեսվարող սուբյեկտի մրցունակությունը, նրա պոտենցիալ հնարավորությունները, գնահատվում է նաև բուն ընկերության և նրա գործընկերների տնտեսական շահերի երաշխավորման աստիճանը։ Եթե ձեռնարկությունը ֆինանսապես կայուն է, ապա նույն պրոֆիլի կազմակերպություններից այն կարողանում է ավելի շատ ներդրումներ ներգրավել, վարկեր ստանալ, ընտրել մատակարարներ և ընտրել որակյալ մասնագետներ։
