Ներկա տնտեսական իրավիճակի ֆոնին ռուսական նավթի արժեքը հետաքրքրում է ոչ միայն փորձագետներին, այլև հասարակ մարդկանց։ Ռուսաստանը պատկանում է հում տեսակի տնտեսություն ունեցող երկրների կատեգորիային, և նրա բարեկեցությունը ուղղակիորեն կապված է միջազգային շուկայում սև ոսկու ինքնարժեքի հետ։ Խնդրահարույց է միանշանակ պատասխանել այն հարցին, թե որքան արժե ռուսական նավթը, քանի որ հայեցակարգը պատկանում է երկիմաստների կատեգորիային։ Իրավիճակը բարդացնում է հումքի տեսակների, դասակարգերի և տեսակների հսկայական քանակությունը, որոնք խառնվում են որոշակի հարաբերակցությամբ՝ արտադրելու նավթ (Ուրալ), որն ամենավաճառվողն է միջազգային շուկայում: Կա հումքի մեկ այլ կատեգորիա, որը չի օգտագործվում կամ արտահանվում, բայց օգտագործվում է բացառապես քիմիական արդյունաբերության մեջ։
Որո՞նք են նավթի մշակման ծախսերը ներառված դրա արժեքի մեջ:
Ռուսական նավթի արժեքը ներառում է արդյունաբերական ծախսերը. Սրանք են օպերատորի կողմից ջրհորի հեղուկը ներքևից դեպի հորատանցք բարձրացնելու ծախսերը, ջրի արժեքը, որն ուղարկվում է ջրամբար՝ ճնշումը պահպանելու համար, էլեկտրական էներգիայի և սպառվող նյութերի համար նախատեսված միջոցները: Չի կարելի բաց թողնելաշխատողների տեսողությունը և աշխատավարձը. Հաշվի է առնվում հումքի արդյունահանման համար օգտագործվող սարքավորումների մաշվածության արժեքը: Հաշվարկներում ուշադրություն դարձնենք այն հանգամանքին, որ հումքի արդյունահանման ժամանակ օբյեկտի ոչ բոլոր հորերն են ներգրավված գործընթացում։ Դրանցից մի քանիսը հնարավոր է վերանորոգման փուլում լինեն։ Դժվարությունները պայմանավորված են նրանով, որ սարքավորումների պահպանման համար նախատեսված միջոցների արժեքը տարբեր ժամանակահատվածներում (օր, ամիս, տարի և այլն) կարող է զգալիորեն տարբերվել, ինչը ուղղակիորեն կազդի արտադրության արժեքի վրա: Սև ոսկու վերջնական արժեքը ձևավորող բազմաթիվ գործոններն են խթանում արժեքի հայեցակարգի ընկալումը որպես զուտ օբյեկտիվ և բավականին ոչ ճշգրիտ արժեք:
Յուղի արժեքի կառուցվածքի դինամիկան
Ռուսական նավթի արժեքը, առանց հարկերի և օգտակար հանածոների արդյունահանման հարկի, եռապատկվել է 2005 թվականից մինչև 2014 թվականը՝ 1000-ից մինչև 3000 ռուբլի։ Ինչ վերաբերում է արտահանմանը, ապա դրանց գինը նույնպես բարձրացել է։ Նախկինում այն համապատասխանում էր 600 ռուբլու, իսկ այսօր այն կազմում է 1800 ռուբլի։ Միտմանը համահունչ՝ զգալիորեն ավելացել է նաև արձակման հարկը, որը և՛ որպես նավթի արժեքի արտացոլում, և՛ որպես դոլարի փոխարժեքի արտացոլում է գործում։ Ինչ վերաբերում է դոլարով հումքի արտադրության գնահատված արժեքին, ապա նկարագրված ժամանակահատվածում (2005–2014 թթ.) այն նույնպես աճել է։ Եթե նախկինում փորձագետները զարգացած բարելը գնահատում էին 5 դոլար, ապա այսօր դրա գինը 14 դոլարից չի իջնում։ Ցուցանիշների զգալի աճը պայմանավորված է նրանով, որ վերջին տարիներին սև ոսկու արժեքը սկսել է ներառել նոր հանքավայրերի որոնման և ընդհանուր ներդրումների արժեքը. Արդյունաբերություն. Ռուսական նավթի պաշարները, որոնք ուսումնասիրվել էին դեռ ԽՍՀՄ-ի ժամանակներում, ըստ էության սպառել են իրենց, և մենք պետք է փնտրենք նոր հանքային հանքավայրեր, որոնք էժան չեն: Ընկերությունները սկսեցին հաշվի առնել գործառնական ծախսերը։
Ինչ է ներառված նավթի գնի մեջ Rosneft-ի օրինակով
Ռոսնեֆտ ընկերության աշխատանքի հիման վրա նավթի գների կառուցվածքի համառոտ ուսումնասիրությունը, որը հիմնված է ընկերության վեց ամսվա հաշվետվությունների գնահատման վրա, հնարավորություն է տվել մի շարք հաշվարկներ կատարել։ Այսպիսով, հնարավոր եղավ պարզել, որ հումքի արժեքը 55–57%-ով բաղկացած է տարբեր հարկերից և վճարներից, որոնք ընկերությունը վճարում է պետությանը։ Սա ենթադրում է, որ վաճառվող յուրաքանչյուր բարել նավթի միջոցների մեծ մասը ծախսվում է MET-ի, մաքսատուրքերի, եկամտահարկի, գումարած ընկերության աշխատակիցների մասնագիտացված վճարումների վրա (անձնական եկամտահարկ և սոցիալական ապահովագրություն):
:
Գնային գործոնների մանրամասն տոկոսը
Եկեք տեսնենք, թե ուր է գնում «Ռոսնեֆտի» նավթի վաճառքից ստացված շահույթը:
Գնի
Օպերացիոն եկամտի միայն 13,2%-ը: Եվ նաև հաշվարկում է զուտ տոկոսային ծախսերը և զուտ շահույթը ոչ գործառնական գործունեությունից: Մնացորդը ենթակա է փոխարժեքի ճշգրտման և հարկման: Անկախ նրանից, թե ինչ արժե ռուսական նավթը, «Ռոսնեֆտը» ստանում է համաշխարհային շուկայում գոյացած գնի միայն 9%-ը։
Rosneft նավթը դոլարային արտահայտությամբ
Փորձագետները, ովքեր փորձել են հաշվարկել ռուսական նավթի արդյունահանման մոտավոր արժեքը, ինչպես արդեն նշվել է, ուսումնասիրել են «Ռոսնեֆտ» ընկերությունը։ Նրանց հաջողվել է պարզել, որ ընկերությունն իր բոլոր ծախսերը բաժանում է երեք կատեգորիայի. Սա է՝
- արտադրական և գործառնական ծախսեր;
- ընդհանուր և վարչական;
- ծախսեր՝ կապված նավթի և գազի հետախուզման հետ։
Հաշվետվությունները ցույց են տալիս, որ ընկերության ներքին ծախսերը կազմում են ընկերության եկամուտների 17,5%-ը։ Արտաքին ծախսերը կազմում են շահույթի լրացուցիչ 17%-ը: Այսպիսով, նավթի արդյունահանումն ու առաքումը ընկերության վրա արժեցել է ոչ ավելի, քան 35 դոլար, բայց դա պայմանով, որ շուկայում վառելիքի արժեքը համապատասխանում է 100 դոլարի։ Եթե ծախսերը կարելի է օպտիմալացնել կրկնվող հաստիքների կրճատմամբ և աշխատավարձերը բոնուսներով նվազեցնելով, ինչպես նաև սարքավորումների մաշվածության ժամկետի ավելացման դեպքում, ստացվում է, որ դա հասնում է 25-27 դոլարի արժեքի։ Սաենթադրում է, որ երբ դոլարը բարձրանում է, նավթն էժանանում է, բայց ոչ թե նավթային ընկերությունները են կորցնում, այլ պետությունը, որը նավթամթերքի վաճառքի ամբողջ ցիկլից վառելիքի ինքնարժեքից ավելի է հարկեր ստանում։։
Ի՞նչ գներ համաշխարհային շուկայում կարող է դիմակայել ռուսական նավթարդյունաբերությունը
Նավթը և Ռուսաստանի տնտեսությունը սերտորեն կապված են, և հումքի ինքնարժեքի աղետալի անկումը, առաջին հայացքից, պետք է վախեցնի հայրենական շատ ընկերությունների։ Պաշտոնական աղբյուրներից ստացված տեղեկատվության համաձայն՝ նավթի համաշխարհային շուկայում տոնական առևտրի ժամանակաշրջանում (2015թ. հունվարի 7) WITI ապրանքանիշը վաճառվել է բազմամյա նվազագույն մակարդակով՝ 47,33 դոլար։ Հյուսիսային ծովի Brent-ը չի իջել 50,77 դոլարից: Փորձագետները, որոնք ուսումնասիրում են այնպիսի ռեսուրսների վաճառքի շուկաները, ինչպիսիք են հումքը և նավթը, շատ դրական կանխատեսումներ են տալիս՝ ցույց տալով, որ նավթային ընկերությունները 2015-ը գործնականում առանց խնդիրների կարող են ապրել։ Ըստ Regnum վերլուծական գործակալության՝ գրեթե բոլոր հայրենական նավթային ընկերությունների սահմանաչափը 30 դոլար է։ Չոր նավթի արտադրությունը, առանց դրա հետ կապված ծախսերի, ընկերություններին արժենում է 4-ից 8 դոլար: Չնայած նավթային ընկերությունների կողմից շահույթի մոտ 70%-ի նվազեցմանը պետական գանձարան, արդյունաբերությունն ունի հզորության բավականին մեծ պաշար: Ռուսաստանի էներգետիկայի նախարարությունը նախատեսում է պահպանել վառելիքի արդյունահանման մակարդակը 525 միլիոն տոննա՝ չնայած Արևմուտքի կոշտ պատժամիջոցներին և վարկային և նորարարական տեխնոլոգիաների սահմանափակ հասանելիությանը։հումքի մշակում դարակում։
Նավթի արդյունահանման շահութաբերությունը Ռուսաստանում
Ռուսաստանում նավթի արդյունահանման շահութաբերությունը բավականին բարձր է, և, ինչպես պարզեցինք, արդյունաբերությունը կդիմանա ծանրաբեռնվածությանը, երբ վառելիքի ինքնարժեքը իջնի մինչև 30 դոլար։ Այսօր Urals ապրանքանիշը վաճառվում է 61,77 դոլարի մակարդակում։ Աշնանը հարվածելու է միայն երկրի պետական բյուջեին. Եթե ընկերությունները աշխատեն «մինչեւ զրոյական», ապա նրանք չեն կարողանա մուծումներ կատարել պետական գանձարան, իսկ ոլորտի ամբողջական փակումը պետությանը «կպարգեւատրի» առնվազն հինգ միլիոն գործազուրկներով։ Այսօր երկրի տնտեսական վիճակից ելնելով և դոլարի փոխարժեքի աճի պատճառով նավթագործները փորձում են նավթ արտադրել նվազագույն ինքնարժեքով։ Նրանք դադարում են ներդրումներ կատարել իրենց ընկերություններում, դադարեցնում են ֆոնդերի թարմացումը, դադարեցնում են հետախուզումը և առավելագույնի հասցնում սարքավորումների մաշվածության ժամկետը: Կանխատեսումը խոստանում է մոտ ապագայում վառելիքի գների բարձրացում, ազատ միջոցների առաջացում և ժամանակավոր արգելափակված ծախսային հոդվածների փոխհատուցում։ Եթե նավթի շուկայում ցածր գները պահպանվեն շատ երկար ժամանակ, ապա ոչ միայն իրենք նավթագործները, այլև պետությունը, որպես այդպիսին, խնդիրներ կունենան։ Չնայած Ռուսաստանում նավթի քանակին, նրա հանքավայրերը պետք է զարգացնել, քանի որ արդեն մշակված նախագծերը ժամանակի ընթացքում սպառվում են։ Արդյունաբերությունը կարող է փլուզվել, եթե դժվար վերականգնվող նավթի տոկոսը բարձրանա: Այսօր այն կազմում է արտադրության ընդհանուր ծավալի 70%-ը։ Արդյունքում կբարձրանա հումքի ինքնարժեքը, ինչը կստիպի աշխատել արդյունաբերությանըգործնականում անշահավետ:
Միայն ներմուծման ավելցուկ
Չնայած նրան, որ ռուսական ակտիվ հանքավայրերն ապահովում են վերջինիս ցածր ինքնարժեքը, չպետք է մոռանալ, որ արտահանվում են միայն ավելցուկներ, նավթամթերքի այն ծավալը, որը պետությունը չի կարող սպառել։ Արտադրության կրճատման դեպքում արտահանման ուղարկելու բան չի լինի։ Հնարավորություն կա, որ Ռուսաստանի Դաշնությունը արագ վերապատրաստվի արտահանողից ներկրողի։ Արդյունքում ռուսական նավթը ռուբլով հասանելի կլինի միայն երկրի ներսում, իսկ վառելիքի արժեքը կսահմանի ինքը՝ պետությունը՝ առանց կենտրոնանալու համաշխարհային շուկաների վրա։ Նման իրավիճակ է նաեւ Չինաստանում, որը, լինելով աշխարհում չորրորդ նավթարդյունահանողը, ստիպված է վառելիք գնել։ Իրավիճակը շրջվեց 2004թ. Ինդոնեզիան, որը մինչև վերջերս ՕՊԵԿ-ի անդամ էր, այժմ ակտիվորեն հումք է գնում։ Կարելի է նշել նաև Ռումինիան, որը մինչև վերջերս Եվրոպային մատակարարում էր սև ոսկի, և որն այժմ ինքն է վառելիք գնում Ղազախստանից և Ռուսաստանում։
Իրավիճակը նավթի ներքին շուկայում
Զբաղվելով այն հարցով, թե որքան արժե ռուսական նավթը, արժե շեղում կատարել դեպի ներքին շուկայի կառուցվածքը։ Ըստ նախնական և ընդհանրացված գնահատականների՝ նավթահանքերի ծառայությունների շուկայի 60-ից 80%-ը զբաղեցնում են չորս արևմտյան ընկերություններ։ Դրանք են Schlumberger-ը և Baker Hughes-ը, Weatherford-ը և Halliburton-ը, իսկ վերջինս ներկայումս զբաղվում է Baker Hughes-ի ակտիվ կլանմամբ։ Ձեռնարկությունները խստորեն կարգավորվում ենՌուսաստանի նկատմամբ ԱՄՆ-ի կողմից սահմանված պատժամիջոցները. Մեծ է հավանականությունը, որ ընկերությունների մասնակցությունը ռուսական արդյունաբերության զարգացմանն ամբողջությամբ դադարեցվել է, սակայն այս փաստի պաշտոնական հաստատում չկա։ Ռուսական նավթարդյունաբերությունը մեծապես կախված է ներմուծումից։ Օրինակ՝ արկտիկական դարակում աշխատելն առանց ԱՄՆ-ի մասնագետների և նրանց սարքավորումների մասնակցության ուղղակի անհնար է։ Հանրապետությունում վառելիքի ընդհանուր ծավալի մոտ 30%-ն ապահովվում է ֆրեկինգով։ Թեք և հորիզոնական հորերի հորատումը, բարձր տեխնոլոգիական երկրաֆիզիկական հետազոտությունները, ըստ առկա տեղեկությունների, իրականացվել են օտարերկրյա մասնագետների կողմից՝ իրենց կից կառույցների աջակցությամբ։ Ամերիկայի հետ գործընկերության դադարեցումը խոստանում է նավթի արդյունահանման մեծ կորուստ և դրա արժեքի կտրուկ աճ։ Իհարկե, սա իրադարձությունների հավանական զարգացման տեսություններից միայն մեկն է, որը կարող է կամ ընդունվել կամ չընդունվել որպես ճշմարիտ։
Ինչու կարող է աճել ռուսական նավթի արժեքը
Նավթի ինքնարժեքի վրա ազդում են բազմաթիվ գործոններ՝ սկսած նավթ արդյունահանող սարքավորումների արժեքից մինչև նոր օգտակար հանածոների հանքավայրերի ստեղծման գինը: Փորձագետները, համակարգված ուսումնասիրելով այնպիսի գործոնները, որոնք ազդում են նավթի նման ռեսուրսի գնի վրա, այնքան էլ հուսադրող կանխատեսում չեն տալիս։ Նավթային ընկերությունները դժվարությունների են հանդիպել ածխածնի արդյունահանման հարցում, քանի որ նոր հանքավայրերի յուրացումը զգալի ներդրումներ է պահանջում։ Ըստ ՌԴ բնական պաշարների նախարարության ներկայացուցիչների, դժվար վերականգնվող ռեսուրսների դարաշրջանը շեմին է, նրանց ցուցանիշն արդեն գերազանցել է.70%: Ավանդական հանքավայրերում նավթի պաշարների սպառումը մոտ ապագայում կարող է հանգեցնել ռեսուրսի արժեքի զգալի աճի։ Դժվար հասանելի հանքավայրերում նավթի զարգացմանն առնչվող նախագծեր իրականացնելու համար ստեղծվել են մասնագիտացված փորձարկումներ Տոմսկի շրջանի, Խանտի-Մանսիյսկի ինքնավար օկրուգի տարածքում և Թաթարստանում: Նավթային արդյունաբերության շատ առաջնորդներ ընդգծում են, որ ռուսական նավթի որակը վերջին տարիներին աստիճանաբար վատանում է։ Վառելիքի լրացուցիչ մաքրման համար նոր տեխնոլոգիաների կիրառման անհրաժեշտություն կա։ Չնայած արդյունաբերության մեջ ներդրումներ կատարելու և արդյունահանվող նավթի որակը բարելավելու Ռուսաստանի ցանկությանը, բոլոր նախագծերը դեռևս նախագծեր են, և հայրենական ընկերությունները շարունակում են օգտագործել առկա ռեսուրսները: Ընկերություններն իրենք ներկայումս չունեն ազատ ռեսուրսներ՝ ներդրումներ անելու արտադրության արդիականացման և կեղտերից հումքի զտման համար, որոնք նվազեցնում են դրա արժեքը շուկայում և ազդում որակի վրա: Արդյունաբերությունը գտնվում է ստատիկ վիճակում, իսկ նավթային ընկերությունները սառել են՝ ակնկալելով սև ոսկու գնի աճ։
