Բանկի վիճակի կարևորագույն ցուցիչներից է նրա ռեսուրսների իրացվելիությունը։ Այս ցուցանիշի բարձր մակարդակը նշանակում է, որ այս ֆինանսական հաստատությունը ի վիճակի է վճարել իր պարտավորությունները ինչպես ընթացիկ, այնպես էլ ապագա ժամանակաշրջաններում։ Երբ բանկի իրացվելիությունը և, հետևաբար, վճարունակությունը նվազում է, անհրաժեշտ է վերաֆինանսավորել: Սա նշանակում է, որ պետության Կենտրոնական բանկը շահագրգիռ ներդրողների հետ պետք է լրացուցիչ միջոցներ հատկացնի։
Ֆինանսական համակարգի կայունության հիմունքներ
Ցանկացած Կենտրոնական բանկի խնդիրն է ժամանակին նշել բանկի իրացվելիության ժամանակային բացը, վերլուծել այն և անհրաժեշտության դեպքում միջոցներ գտնել այն լուծարելու համար։ Վերաֆինանսավորումը գործընթաց է, որը թույլ է տալիս՝
- Ապահովեք հաշվարկների շարունակականությունը ազգային տնտեսական համակարգում՝ երաշխավորելով յուրաքանչյուր առանձին բանկի իրացվելիությունը։
- Արժույթի շուկայում իրավիճակը վերահսկելու համարօգտագործելով տոկոսադրույքի կարգավորումը։
Սակայն, կարևոր է հասկանալ, որ վերաֆինանսավորումը ֆինանսական հաստատությունների համար լրացուցիչ կանխիկի մշտական աղբյուր չէ: Կենտրոնական բանկը շահագրգռված չէ կանոնավոր կերպով աջակցել խնդրահարույց ֆինանսական հաստատությանը: Ուստի ցանկացած բանկ պետք է ձգտի լրացուցիչ միջոցներ ներգրավել նոր հաճախորդներից և բաժնետերերից։
Իրավասու վերաֆինանսավորման հիմնական սկզբունքները
Պետության դրամավարկային համակարգի կայունությունն ապահովելու համար Կենտրոնական բանկը այլ ֆինանսական հաստատություններին լրացուցիչ միջոցներ տրամադրելիս պետք է առաջնորդվի հետևյալ դրույթներով.
- Վարկավորման սահմանաչափերի և ծավալների նախնական սահմանում.
- Բանկերի վերաֆինանսավորումը պետք է համապատասխանի հաստատված դրամավարկային քաղաքականության նպատակներին։
- Անապահով ֆինանսական հաստատությունը պետք է զերծ լինի Կենտրոնական բանկին ունեցած պարտքերից և կարողանա ապագայում մարել վարկը։
- Ունենալով ապահով կերպով ապահովված լրացուցիչ միջոցներ։
- Ճշգրիտ վարկի գումարը՝ համապատասխան գրավի արժեքին։
- Վերաֆինանսավորման տոկոսադրույքը չի կարող ցածր լինել զեղչման տոկոսադրույքից:
Վարկերի տեսակներ
Վերաֆինանսավորումը բանկերի մեծ մասի համար վերջին հնարավորությունն է: Նրանք դիմում են Կենտրոնական բանկին, երբ անվճար միջոցներ հայթայթելու այլ ուղիներն արդեն սպառվել են, իսկ հաճախորդների հանդեպ պարտքը դեռ մնում է։ Վարկի երկու հիմնական տեսակ կա.կարգավորող և հատուկ: Առաջինները մշտական ֆինանսական գործիքներ են և օգտագործվում են փողի շուկան վերահսկելու համար: Հատուկ վարկերն օգտագործվում են որոշակի բանկերում իրացվելիության պակասի հետ կապված իրավիճակները կայունացնելու համար: Կենտրոնական բանկը կարող է նաև օգտագործել REPO և SWAP գործառնությունները շուկան կարգավորելու համար։
Գործող մեխանիզմ
Վերաֆինանսավորումը գործընթաց է, որն ունի հետևյալ տեսքը՝
- Բանկը վճարունակության խնդիր ունի.
- ԿԲ-ն վերլուծում է իրավիճակը և որոշում է կայացնում վարկ տրամադրելու մասին, օրինակ՝ 10 մլն դոլար մեկ տարով։
- Առևտրային բանկը վարկ է տալիս իր հաճախորդներին ավելի բարձր տոկոսադրույքով, քան վերաֆինանսավորման տոկոսադրույքը:
- Ժամկետի վերջում նա վերադարձնում է 10 մլն ԿԲ հավելավճարով..
- Այս գործողության արդյունքում ստացված գումարը վերաբաշխվում է և բարձրացնում բանկի վճարունակությունը։
ԿԲ-ն ուղղակիորեն չի աշխատում բնակչության հետ, քանի որ այս դեպքում պետք է վերահսկի միլիոնավոր մանր վարկառուների։ Հետևաբար, առևտրային բանկերը միջնորդ են հանդիսանում նրա և սովորական մարդկանց միջև։
Վերաֆինանսավորման տոկոսադրույք
Համաձայն «Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկի մասին» դաշնային օրենքի՝ Կենտրոնական բանկը կարող է որոշակի ժամկետով լրացուցիչ միջոցներ տրամադրել վարկային հաստատություններին` նրանց իրացվելիության խնդիրները լուծելու համար: Վերաֆինանսավորման տոկոսադրույքը գործիք է, որը վերահսկում էավանդների և վարկերի տոկոսները. Դրա նվազումը ձեռնտու է վարկառուներին, մինչդեռ ավանդատուները զրկված են իրենց եկամտի մի մասից։ Կենտրոնական բանկի վերաֆինանսավորումն իրականացվում է շուկայական մեխանիզմների հիման վրա սահմանված կամ ընտրված տոկոսադրույքով։
Տոկոսների ռացիոնալացում
Մինչև 2010 թվականը որպես ծախս ճանաչված առավելագույն գումարը հավասար էր հետևյալ արժեքին. Եթե վարկային պայմանագրի գործողության ընթացքում ցուցանիշներից մեկը փոխվում է, ապա պետք է կրկնակի հաշվարկ կատարել։ Ինչ վերաբերում է արտարժույթով պայմանագրերին, ապա այստեղ վերաֆինանսավորման տոկոսադրույքը չի կիրառվում։ Առավելագույն մակարդակը, որը կարելի է համարել ծախս, 15% է։
Կիրառման և ազդեցության ոլորտներ
Ռուսաստանի Դաշնությունում բանկերի որոշակի տոկոսադրույքով վերաֆինանսավորումն ազդում է ոչ միայն բուն ֆինանսական և վարկային հաստատությունների, այլև շարքային քաղաքացու վրա։ Մասնավորապես կարելի է առանձնացնել հետևյալ դեպքերը՝.
- Ավանդների տոկոսային եկամուտների հարկում (Ռուսաստանի Դաշնության հարկային օրենսգրքի համաձայն՝ 35% դրույքաչափը սահմանվում է վերաֆինանսավորման տոկոսադրույքի հիման վրա հաշվարկված գումարից ավելի):
- Հաշվարկեք աշխատողին հետաձգված գումարի դիմաց վճարումները (ներառյալ արձակուրդային վարձը):
- Հարկի կամ տուրքի տոկոսների հաշվարկ (դրա տոկոսը կազմում է վերաֆինանսավորման սահմանված տոկոսադրույքի մեկ երեք հարյուրերորդ մասը):
ԿԲ-ի կողմից առևտրային բանկերին վարկավորելու գործընթացը պետության ֆինանսական համակարգի կարևոր կարգավորիչ է։ Տնտեսության զարգացումը մեծապես կախված է դրանից, քանի որ բնակչությունըհակված է վստահել իրենց ռեսուրսները բանկերին միայն այն դեպքում, եթե դրանք կայուն են:
